Ключевые понятия рынка криптовалют: маркет-мейкер, маркет-тейкер и ликвидность
Ключевая формула успешной торговли любым активом заключается в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого. Криптовалюты не исключение. Но чтобы понять, как работает торговля криптовалютой, необходимо изучить основные моменты при продаже и покупке активов.
Криптовалютные биржи, использующие комиссионную модель Мейкер/Тейкер (Maker/Taker), часто взимают либо минимальную комиссию, либо вообще не взимают ее за заказы мейкера (за лимитные ордера). Однако, как правило, комиссии за ордера тейкера (рыночные ордера) заметно выше.
Рыночные ордера – это ордера, которые исполняются как можно быстрее по текущей рыночной цене.
Лимитные ордера устанавливают максимальную или минимальную цену, по которой трейдер готов совершить сделку, будь то покупка или продажа.
Когда вы размещаете торговый ордер на бирже, вы относитесь к одной из двух категорий: мейкер или тейкер.
Маркет-тейкер – это участник рынка, который принимает (соглашается на) цены, которые в настоящее время находятся в биржевом стакане, и желает немедленно совершить сделку. Если вас устраивает самая высокая цена продажи или самая низкая цена покупки и вы совершаете сделку – вы становитесь маркет-тейкером.
Маркет-мейкер – участник рынка, который размещает ордера по ценам, отличным от текущей рыночной цены. Обычно маркет-мейкер пытается продать по более высокой цене и купить по более низкой цене. Если вы размещаете ордер с ценой, отличной от рыночной, вы являетесь маркет-мейкером. Ордера маркет-мейкера не исполняются немедленно, они обычно появляются в биржевом стакане и исполняются, когда маркет-тейкер находит для себя подходящую цену.
Мейкеры – это пользователи, которые размещают ордера в биржевом стакане, увеличивая его размер, тем самым увеличивая ликвидность для обмена. В то время как тейкеры – это пользователи, которые “удаляют” ордера из биржевого стакана, уменьшая его размер и тем самым уменьшая ликвидность.
Ликвидность – это способность конкретной криптовалюты легко конвертироваться в другие криптовалюты. Этот индикатор важен для всех торговых активов. Низкая ликвидность означает, что нестабильность рынка вызывает скачки цен на криптовалюту. Высокая означает, что существует стабильный рынок с небольшими колебаниями цен.
На многих криптовалютных биржах комиссии мейкера обычно равны нулю или ниже комиссии тейкера. Почему это происходит? Дело в том, что мейкеры предоставляют ликвидность бирже, а тейкеры забирают ее с биржи.
Для наглядности рассмотрим яркий пример с покупкой пирожных в магазине. Когда поставщик (мейкер) пополняет запасы пирожных (размещает лимитные заказы), принося новую партию, он создает возможность (увеличивает ликвидность) для покупателей (тейкеров), чтобы те могли купить свежие пирожные (выполнить сделку (снизить ликвидность) в магазине (на рынке). Если вы являетесь пользователем, который размещает лимитные ордера, то с вас будет взиматься комиссия мейкера. Если вы являетесь пользователем, который размещает рыночные ордера, то с вас будет взиматься комиссия тейкера.